Authentic Restaurant Brands sichert sich 325 Millionen

Authentic Restaurant Brands, der Betreiber aus Austin hinter Pollo Tropical und vier weiteren Regionalketten, hat sich ein Finanzierungspaket über 325 Millionen Dollar vom Londoner Investor Trimontium gesichert, um neue Restaurants zu eröffnen und Marken zuzukaufen.

Trimontium gab die Vereinbarung am 10. September bekannt. Das Unternehmen beschrieb das Paket als maßgeschneiderte Struktur aus Fremdkapital, Eigenkapital und Hybridinstrumenten, bei der weiteres Kapital freigegeben wird, sobald Authentic Restaurant Brands neue Wachstumschancen findet.

Die nächste Phase von Authentic Restaurant Brands

Eine flexible Kapitallinie lässt fünf regionale Ketten wachsen, ohne eine einzige Aktie zu verkaufen.

Das Unternehmen wurde 2021 von Geschäftsführer Alex Macedo mit Unterstützung der Private-Equity-Firma Garnett Station Partners gegründet. Heute vereint es fünf Regionalmarken unter einem Dach: Pollo Tropical, Primanti Bros, Tavern in the Square, P.J. Whelihan's und Mambo Seafood.

Die fünf Marken betreiben zusammen 225 Restaurants und erzielten im vergangenen Jahr einen gemeinsamen Umsatz von über 1 Milliarde Dollar, bei einem Ebitda von mehr als 150 Millionen Dollar, wie die Unternehmen mitteilten. Die vergleichbaren Umsätze von Authentic Restaurant Brands steigen konzernweit seit vier Jahren in Folge.

„Unser Wachstum war schon immer überlegt", sagte Macedo in der Ankündigung. „Wir kaufen Marken, die Menschen lieben, halten die Betreiber, die sie aufgebaut haben, und geben ihnen die Mittel, weiterzukommen." Das Kapital von Trimontium mache es überflüssig, für weiteres Wachstum Anteile zu verkaufen oder an die Börse zu gehen, fügte er hinzu.

Trimontium-Gründer und Chief Investment Officer Vlado Spasov bezeichnete Authentic Restaurant Brands als „hochwertiges Unternehmen mit einem bewährten Konzept für Regionalketten". Die Struktur sei so gebaut, dass sie das Tempo dieses Wachstums mittrage, statt einen festen Rückzahlungsplan vorzugeben, erklärte er.

Macedos Konzept seit 2021

Macedo war zuvor Präsident von Burger King und davor von Tim Hortons. Seit der Gründung von Authentic Restaurant Brands ließ er die Gruppe vor allem durch Zukäufe wachsen, darunter 2023 die Übernahme der Muttergesellschaft von Pollo Tropical und später der Zugang von Tavern in the Square.

Der Ansatz überträgt gemeinsame Daten- und Marketingsysteme auf Regionalmarken, die ansonsten eigenständig bleiben. Pollo Tropical, mit 122 Standorten in Florida die größte Marke der Gruppe, verzeichnet seit dem Beitritt zu Authentic Restaurant Brands 2023 steigende Margen und bessere Kundenbewertungen.

Macedo erklärte, er wolle innerhalb von drei bis fünf Jahren bis zu drei weitere Regionalketten hinzufügen, nach denselben Kriterien: hohe Umsätze, treue Kundschaft und Gründer, die als Betreiber bleiben wollen. Ein Börsengang steht im selben Zeitraum im Raum, gilt bei den Verantwortlichen aber als Option und nicht als feststehender Plan.

Vorerst hält der Deal mit Trimontium Authentic Restaurant Brands finanziert, ohne Aktien an öffentlichen Märkten zu verkaufen – denselben Weg, den in diesem Monat auch Los Tacos No. 1 mit einer eigenen Private-Equity-Investition gegangen ist. Ob eine der beiden Gruppen je an die Börse geht, hängt vom Verlauf der nächsten Zukäufe ab.